加载中 ...
首页 > 基金 > 基金要闻 > 正文

突围崛起的中生代“景气猎手”

2021-08-30 21:49:35 来源:本站整理

  中生代,猎手,景气,突围,崛起

  

  

  结构性行情在今年得到了淋漓尽致的展现,不同赛道间轮换频繁,然而市场中向来难有永远踩准节奏的常胜将军,投资价值的体现往往也需要经过时间沉淀。对于投资者来讲将心态放平将眼光放远,于景气行业均衡布局或许是在震荡市中缓解投资焦虑的破局关键。

  作为正值“当打之年”的明星中生代选手,吴邦栋以投资均衡见长。入行至今十余年间,买卖两方的从业经历及宏观策略、消费、科技、金融等领域的扎实沉淀,奠定了他着眼全局、均衡布局的投资风格。担任基金经理以来,管理时间最长的基金--华泰柏瑞创新动力,任职回报超过150%,大幅跑赢业绩基准。

  数据来源:wind/海通证券,截至20210730

  除了靓丽的投资业绩外,让人印象深刻的还有他的投资方法——把握个股景气上升优势时段,争取投资收益,并且通过个股严选,审慎评判公司质地来实现对回撤的控制。

  市场上立足景气投资的选手很多,而吴邦栋的景气观别具一格,“有些公司的虽然业绩没有改变,我也认为它的景气在改变,这种改变是可能来自于商业模式的变化,可能来自于公司治理的改善。从我过往的经验来看,这类景气度的投资可能可获得较大的绝对收益和超额收益。”

  从容与诚恳折射在谈吐之间,可贵的是投资上能把这份诚恳一以贯之。当谈及管理产品的历史表现,他直言“一直希望过去的业绩不仅仅是一个纸面的收益率,更期待能够转化为持有人实际能获得的收益率。”而为了这个转化愿景的达成,在投资上一直将“回报求高,回撤求小”八字箴言作为极致追求。

  五星级景气猎手,任职年化超30%

  从管理时间较久的两只权益类产品来看,华泰柏瑞创新动力在其任职期间年化回报超过30%。产品在2018到2020的每个完整年度的业绩都进入了海通同类的前二分之一,即使在股指普遍大跌的2018年,在高仓位运作的情况下仍保持了较小的回撤,全年跑赢中证800指数14.49%,获得最新一期海通、晨星、银河的一致五年期五星评级。

  另外一只宝藏基金产品华泰柏瑞战略新兴产业,任职一年多回报接近80%。而对于业绩表现的归因,他尤其强调在整个投资框架当中,不会做太多的仓位调整,而是专注个股景气度的挖掘。面对春节后凌厉的市场氛围和目前极致的行业轮动,吴邦栋较早地转向了 “买高增速的公司”,从季报的重仓股变化可以看出,他从“大酒”到“小酒”,从大CXO到小CXO,从而提升了整个组合的收益率。

  数据来源:wind,截至20210730

  业绩以外,处女座的星座特质也同样体现在这位中生代基金经理对画线艺术的“苛刻”要求上。波动率过高会造成非理性追涨杀跌,从而影响产品的持有体验。而平滑向上的收益曲线,才更有助于让持有人真正分享到参与资本市场投资的获得感。吴邦栋在投资过程中也会注重回撤的控制,自任职华泰柏瑞创新动力的基金经理以来,在长期来看在战胜基准的基础上,画出了漂亮上扬的45度超额收益曲线。

  

  数据来源:产品定期报告,指数数据来源:wind,截至20210630

  能力圈广阔,聚焦消费布局成长

  多年多领域的行研经验,让吴邦栋建立了较为全面的能力圈,他的投资框架以消费作底仓,以成长贡献组合弹性,同时,他也会阶段性配置银行等金融股,力争控制组合回撤波动。攻守兼备的投资组合能够适应不同市场风格。

  结合当前货币政策中性偏宽松的状态,A股市场结构并未出现系统性高估。吴邦栋认为,指数下行的空间比较有限,随经济韧性进一步凸显,存量博弈行情中,高景赛道的投资机会仍值得重点关注。关于新发基金华泰柏瑞景气成长的建仓,吴邦栋表示还是会坚持自己的投资风格,遵循景气,中期方向看好新能源和半导体,目前会优先选择金融和消费板块。

  从卖方研究到中生代明星,虽然他依旧年轻,但透过对投资这份事业的态度,让我们看到了专业、专注、坚守信仰的老派底色。立足景气判断,在追求绝对收益与成长弹性之间小心拿捏。

  当市场波动加剧成为常态,选择不押宝单一赛道、不做高频换手的基金也是一种逆向思维,避免产品业绩的大涨急跌,将45度的向上收益曲线作为追求。往后看,即便短时期不能和时间成为最好的朋友,但行稳致远足以抵抗岁月漫长。

“16财经网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱188831223@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。